ок русал

МКПАО «ОК РУСАЛ»  — один из крупнейших в мире производителей алюминия с низким углеродным следом, продукции из него, а также сплавов на его основе.

Сбор заявок 12 сентября

11:00-15:00

размещение 17 сентября

Выпуск 1:

• Наименование: Русал-БО-001Р-10
• Купон: КС + 235 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 2.5 года
• Объем: от 10 млрд.₽

Выпуск 2:

• Наименование: Русал-БО-001Р-11
• Купон: КС + 265 б.п. (ежемесячный)
• Срок обращения: 5 лет
• Объем: от 10 млрд.₽

Общие параметры:

• Рейтинг:А+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 ₽
• Организатор: Газпромбанк
• Только для квалифицированных инвесторов
• Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

МКПАО «ОК Русал»  — российская алюминиевая компания, один из лидеров отрасли, контролирующий около 6% мирового производства алюминия и 6% глинозема. В активы компании входят предприятия по добыче бокситов и нефелиновой руды, производству глинозема, алюминия и сплавов, энергоактивов.

Сбор заявок 1 февраля

• Наименование: РусалБО-001Р-06
• Рейтинг: А+ (АКРА, прогноз «Стабильный»)
• Купон: 7.25-7.50% (квартальный)
• Срок обращения: 2.5 года
• Объем: 500 млн.¥
• Амортизация: нет
• Оферта: нет
• Номинал: 1000 юаней
• Организатор: Газпромбанк и ИБ «Синара»

Вся свежая информация по новым выпускам у меня в телеграмм канале.

Русгидро под давлением цен на уголь и низкой воды    

Мы по-прежнему придерживаемся осторожных оценок РусГидро, обновив модель с учетом последней отчетности по МСФО, операционных результатов и наших уточненных макроэкономических прогнозов. Мы понизили целевую цену на 12 месяцев, которую рассчитываем по методам DCF и DDM с равными весами, с 0,86 руб. до 0,68 руб. за акцию. Главная причина снижения цены — более низкие по сравнению с ожиданиями объемы производства э/энергии на ГЭС, а также рост операционных расходов сверх наших прежних прогнозов.

Мы ожидаем улучшения финансовых результатов в 2023 г. за счет роста цен на электричество в европейской части страны, чему способствует повышение в декабре тарифов на газ на 8,5%. Мы закладываем в модель восстановление выработки электроэнергии на ГЭС в 2023 г. до многолетних средних объемов (+3,1% г/г).

Тайц Матвей
Синара ИБ


( Читать дальше )